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智通财经获悉，就在特朗普政府加大施压限制之际，华尔街金融巨头们行将开启其例行的借款怒潮期间。为了应付特朗普政府近期带来的过失筹商层面压力，这一次它们的债券发售限制可能比以往期间愈加重大，进而抽走市集一大部分流动性——这也意味着现时涨势如虹且屡创新高的公司债与股票市集可能因流动性被抽走一部分而堕入回调轨迹。现时边临特朗普政府在按揭利率与信用卡利率方面合手续施压的各大金融巨头们，它们似乎正准备在公布事迹后不久就大限制发售债券。
2026年刚刚运行，这些天下最大限制的金融机构就面对着在本年的一个过失变数：好意思国总统唐纳德·特朗普——他正越来越容许向这些华尔街金融巨头们施压。
债券市集交游员们在一份调研中遍及斟酌，本成全体投资级刊行将终点粗重，斟酌限制约为600亿好意思元，其中可能由好意思国六大金融巨头全面领衔。欧洲银行业巨头巴克莱银行驻纽约市集的债券交游团队此前在12月的一份预测陈诉中默示，斟酌本月约350亿好意思元的债券刊行限制将来自“华尔街六大金融巨头”，而这一数字很可能在本季度末之前进一步大举攀升至550亿好意思元。
高评级发债限制时常会在一级市集接纳重大资金，进而带来短期的“供给压力”很容易把金融条款收紧，更奏凯的影响通常体目下信用利差/无风险利率的短期内本领性上行、以及债券市集流动性溢价上，因此华尔街金融巨头们倏得间的因某种压力而遴选大限制研究发债可能成为股票市集、加密货币以及高收益率公司债等风险资产的“旯旮迎风身分”。
债券交游员们视角中所谓的“Big Six / 华尔街六大金融巨头”通常指好意思国六家最具系统进犯性的详尽性生意银行与投行集团，别离是：摩根大通(JPMorgan Chase)、好意思国银行(Bank of America)、花旗集团(Citigroup)、富国银行(Wells Fargo)、高盛(Goldman Sachs)、摩根士丹利(Morgan Stanley)。
好意思国股市财报季也将拉开帷幕，华尔街这些最大限制的金融巨头们将领先发布财报。因此本轮最新的好意思股财报季不仅将是对华尔街这些金融巨头们关于好意思股2026年延续牛市的一致预期的过失检修——华尔街分析师们遍及预期标普500指数将在2026年陆续演出牛市轨迹且有望冲击8000点位，关于这些股价本就因好意思股永恒牛市氛围、投行业务复苏以及客户们股票交游量合手续激增而处于历史最高位的华尔街超大型生意银行们股价来说也将是过失检修。
特朗普敕令将信用卡利率上限设为10%，对准银行们“王冠上的明珠”
据最新市集动态，白宫最新提议的要求——让信用卡放贷机构适度自身的信用卡利率，可能会对华尔街六大金融巨头债券刊行组成过失推能源，鼓吹他们大举发债来隐讳白宫强行施压利率可能带来的筹商层面过失亏蚀。
唐纳德·特朗普总统在上周末全面敕令好意思国通盘放贷机构将利率上限设为10%，为期一年，此举在周一可谓对好意思国具备信用卡业务的金融机构们的股价可谓形成了过失抛售压力。已毕周一好意思股收盘，第一老本跌近8%、好意思国运通跌超4%，就连金融巨头摩根大通股价盘中也一度逾越2%，最终该巨头收盘股价跌1.43%，富国银行与好意思国银行股价已毕收盘一样跌超1%。
来自Bloomberg Intelligence的资敬佩用分析师阿诺德·卡库达(Arnold Kakuda)指出，白宫所施压的这一上限最终身效的可能性仍不笃定，他强调好意思国总统并无权片面奉行该利率上限，关系瓜代需经好意思国国会立法通过。“目下尚不澄清这将对银行们的盈利产生多大影响(要是有的话)。其他潜在的规定变化，举例好意思国政府对天下老本规定的奉行，也仍在变动之中。”卡库达默示。
10%上限之是以会让市集上的投资者们高度敏锐，是因为它不是对某个边角用度入手，而是把信用卡这类无典质、亏蚀率更高、强依赖风险订价的资产，强行压到远低于现时市集订价的收益水平(比如从20%+ 大幅压到只是10%)。
信用卡业务通常是华尔街金融巨头们的零卖金融疆域里最“肥”的利润池之一——收益率高、用度项多、老本申报率时常也更隆起。好意思国生意银行信用卡筹商利率(all accounts)近月节略在21%高下，对计息账户(accounts assessed interest)更高(约22%足下)，显贵高于遍及其他零卖贷款品种。
在信用卡利率永恒偏高的原因中，要津包括：坏账与核销风险、运营与获客/讹诈成本、以及订价需要隐讳风险溢价等;纽约联储的分析也强调信用卡利率的“刚性偏高”与风险与成本结构关系。 因此，若利率被硬性封顶，银行常见的应付只会是收紧授信、下调额度、减少/放松返现与积分、提高年费或其他用度、致使退出部分高风险客群，从而把“盈利压力”摇荡为“供给收缩”和“福利回收”。在这个意旨上，特朗普敕令一年期10%上限之是以被视为冲击“王冠上的明珠”，是因为它对银行盈利与估值最敏锐的信用卡业务形成了奏凯、立竿见影的压缩，且战略不笃定性自己也会抬升风险溢价。
此外，“两房”大举买入 MBS 压低房贷利率，关于好意思国六大金融巨头来说也偏向负面影响性质。白宫层面对“两房”(房利好意思、房地好意思)鼓吹在一段时候内非凡买入限制可不雅的MBS(限制约2000亿好意思元)，指标之一是压低按揭利率。按揭利率显贵下行会压低新购MBS与新披发按揭的资产端收益率，对大型生意银行全体净息差(NIM)绝非自然友好，尤其当欠债端刚性较强时;利率下行时常会触发更高的提前偿还/再融资，对合手有MBS或按揭关系资产的主体会带来久期/凸性与对冲成本变化。
与此同期，对华尔街大型生意银行们而言，现时借款成本的仍然相对低廉。本年以来，投资级债券利差平均仅为0.78个百分点，即78个基点，自2025年6月以来从未逾越85个基点。
来自MacKay Shields的董事总司理罗伯特·斯莫利(Robert Smalley)默示：“在现时的利差与详尽收益率水平的大配景下，六大行中的绝大遍及应会在公布事迹后研究以基准限制刊行债券。”
好意思国银行、摩根大通等好意思国最大型生意银行通常会在公布事迹后不久就在投资级债券市集开启融资流程，以便在通常乐不雅事迹数据带来的积极看涨投资者厚谊中获益。斟酌这六家银行业超等巨头在2025年共计将取得高达1570亿好意思元的利润限制，或将为它们全体上的历史第二高年度利润。
就2026年而言，巴克莱银行斟酌，“华尔街六大金融巨头”在通盘币种下共计将刊行约1880亿好意思元的高评级债券，意味着将较上年增长7%，这一增幅可能由到期与赎回限制增多20%所驱动。
摩根大通将于当地时候周二领先公布季度事迹，自后好意思国银行、花旗集团和富国银行将于周三公布，高盛集团与摩根士丹利将于周四公布。
斯莫利默示：“就全年而言，咱们斟酌，鉴于经济手脚以及更为强劲的并购环境，对银行信用资产的强劲需求将对消任何因监管变化而导致的供给减少的市集不雅感。”
华尔街金融巨头摩根大通拉开财报季帷幕
当摩根大通好意思东时候周二上昼公布第四季度财报时，最新一轮的好意思股财报季也将拉开帷幕。华尔街分析们遍及斟酌本周的华尔街大型生意银行们集体将展示出金融行业的全体强劲事迹数据。
新一轮好意思股财报季于本周崇拜拉开帷幕，高盛、摩根士丹利以及摩根大通等华尔街金融巨头们将“打头阵”。这些金融巨头事迹以及措置层关于异日事迹的瞻望将对好意思股，乃至天下股市产生过失影响，市集期待华尔街巨头们以超预期增长事迹以及乐不雅瞻望开启好意思股财报季。关于2026年华尔街大型银行们增长预期，盈利主引擎依然NII建筑周期与资产再订价，华尔街金融巨头高盛的分析师们指出，市集共鸣预期可能大幅低估了NII和投行、资产措置与股票职权资产交游业务强劲增长韧性。
高盛斟酌NII建筑周期直奔2027年，因此财报季“打头阵”的华尔街巨头们将为好意思股牛市添把火。在华尔街大行们行将拉开好意思股财报季帷幕之际，高盛发布研报称，2026年好意思国银行股板块瞻望“成就性向好”，看好行将到来的4Q25财报季(即2025年第四季度事迹)，斟酌摩根大通等华尔街金融巨头们事迹进展强劲，为2025年Q4好意思股财报季将呈现的合手续盈利膨大趋势以及好意思股牛市在2026年合手续演出奠定过失基础。高盛分析师团队建议投资者逢低增合手大型详尽性银行股，比如好意思国银行、摩根大通以及花旗银行等等。
高盛分析师团队默示，插足2026年，好意思股市集的大型银行板块(即华尔街金融巨头们)处在一条“更顺风、更可合手续”的盈利旅途上——净利息收入(NII)在2024年中期触底后有望延续回升到2027年;老本市集与资产措置用度督察韧性并将呈现善良增长态势;在收入以及盈利大幅改善的同期，用度端保合手踏实增长态势，从而形成正向筹商杠杆(positive operating leverage);老本与回购方面，高盛将“潜在监管老本创新与老本申报节拍”列为要津变量。
在老本景色改善方面，高盛斟酌特朗普政府松捆银行业监管之后的监管创新举措将大幅普及老本申报，研究体目下逾额老本支合手回购。特朗普政府承诺减少对大型公司，尤其是对华尔街金融巨头们的联邦监管天元证券-实盘配资交易机制与风险控制体系解析，并承诺将进一步减税，这关于华尔街大型银行们基本面远景来说可谓是中永恒过失利好。
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